三大電信運營商在話費理財領域的競爭越加激烈，而作為后來者，中國移動更是連發絕招。近日，平安大華基金透露，其正與中國移動廣州分公司（下稱“廣州移動”）合作，推出基于話費理財的互聯網金融產品“和富金融”，產品收益率高達16%~18%。

在早前的8月份，中國移動推出旗下首款互聯網金融產品“和聚寶”，對接匯添富旗下的和聚寶貨幣基金。

截至目前，三大運營商均已找到至少兩家基金公司進行合作，挖掘話費背后的生意。

收益高達18%？

據了解，“和富金融”有兩類產品：“和理財”、“享4G”。其中，“和理財”根據理財周期分為1號、2號。

1號產品理財周期1年，起初投入550元，每月充值50元話費（賬戶實扣46.75元），其間產品賬戶上資金享受平安大華日增利貨幣基金收益，第12個月則將剩余金額（含貨幣基金收益）以話費形式返還。2號產品周期2年，期初投入1000元，每月充值50元話費（賬戶實扣43.25元）。

據廣州移動和平安大華基金的測算，假設平安大華日增利貨幣基金收益率繼續維持在4.5%~5%之間，那么1號產品收益率高達16%，2號產品收益率高達18%。

對于產品收益的具體計算模型，平安大華一位負責人解釋，“和理財”的收益分為兩部分，一是對接平安大華貨幣基金的收益；二是話費的折扣。

“以1號產品為例，如果每個月充值50元，廣州移動會給予一定的折扣，賬戶實扣并沒有達到50元，話費折扣也算在收益之內，由此提高了整個產品的收益率。”他說。

而“享4G”則是“和理財”的附加服務，即根據“和理財”持有數量，可以選擇不同的“0”元購4G手機。

事實上，這種模式和今年6月份廣東聯通聯手富國基金、百度推出的“沃百富”極為相似，據介紹，“沃百富”在具體的產品設計上推出兩套方案，一是“基金份額擔保0元購機”服務；二是客戶將預存話費放入沃百富賬戶，客戶除了獲得理財收益之外，廣東聯通最高將向客戶額外返還話費的3%。

也就是說，在話費上，廣州移動選擇的是折扣，廣東聯通選擇的是返還。

在早前的8月份，中國移動推出了首款基于貨幣基金的互聯網金融產品“和聚寶”，基于中國移動的“和包”客戶端，“和聚寶”同樣具有話費理財的功能。

相比于中國聯通和中國電信，中國移動在互聯網金融面前更加謹慎，據了解，早在2013年，業界就傳出中國移動將和匯添富合作的消息，但直到今年8月份，上述合作才正式公布，而上述平安大華基金相關負責人也表示，此次和中國移動的合作也是謀劃了很久，經過長時間的籌備、多輪測試后該產品才問世。

激戰兩類合作模式

事實上，在業內，最早推出真正意義上的話費理財是今年5月份中國聯通深圳公司與安信基金推出的“話費寶”產品。

話費寶的運作原理是客戶將合約計劃涉及的全部費用投資于安信現金管理貨幣基金，安信基金將對應的基金份額予以凍結，并由這部分被凍結的基金份額幫助客戶自動支付每月的套餐費用。

在更早之前，中國電信在三大電信運營商中率先嘗試與基金公司合作，推出余額理財產品“添益寶”。

而縱覽三大運營商與基金公司的具體合作模式，主要分為兩類，一類是基于運營商原有的移動支付客戶端的余額理財工具，如電信的“添益寶”、移動的“和聚寶”；一類則是不同區域的運營商為增加區域影響力，而與基金公司的單獨合作。以中國聯通為例，5月份，深圳聯通和安信基金推出“話費寶”，針對深圳地區的客戶，6月份，廣東聯通聯手富國基金和百度推出 “沃百富”，針對廣東地區的客戶。另外，今年5月，嘉實基金也聯手北京電信共同推出“0元換購”超值套餐活動。

一位曾與運營商合作過的基金公司互聯網金融業務負責人解釋，對于第一種合作模式，主要是針對運營商的手機錢包，“雖然運營商該業務推行多年，但效果不明顯，運營商對在手機錢包里面做一個類余額寶的產品非常感興趣，他們希望通過這樣一個與金融結合的賣點去拓展手機錢包業務。”

而第二種合作模式，該負責人說，主要與區域運營商的預存話費送服務或送手機綁定，“不管送手機還是送其他的東西，客戶都需要一次性支付較高的預存話費，針對這筆資金，基金公司可以通過一個專屬產品來跟運營商對接，而不是類余額寶的模式。”